Los 5 mejores ETFs de níquel de 2023 – Invertir en metales para baterías de vehículos

¿Por qué invertir en níquel?

La descarbonización está impulsando un auge de los metales verdes como el níquel, un metal blanco plateado que se utiliza en todo tipo de productos, desde las baterías de los coches eléctricos hasta los electrodomésticos de acero inoxidable. El níquel es estable a altas temperaturas, lo que aumenta la autonomía de los vehículos eléctricos. Las baterías con alto contenido de níquel pueden almacenar más energía y serán fundamentales para el desarrollo de vehículos eléctricos de mayor autonomía, como los camiones eléctricos.

Aunque hoy en día alrededor del 70% del níquel se destina a la fabricación de acero inoxidable y sólo el 7-8% a las baterías, la demanda de las baterías de los vehículos eléctricos representará una mayor parte de la demanda global en el futuro. Elon Musk ha tuiteado que el níquel era la «mayor preocupación» para aumentar la producción de baterías para vehículos eléctricos.

El níquel es nuestra mayor preocupación para escalar la producción de células de iones de litio. Por eso estamos cambiando los coches de gama estándar a un cátodo de hierro. Hay mucho hierro (y litio).

– Elon Musk (@elonmusk) 25 de febrero de 2021

La subida de precios del Níquel ha sido alimentada por el entusiasmo por los vehículos eléctricos y, posteriormente, por la guerra en Ucrania. Rusia es un importante país productor de níquel, que suministra entre el 9 y el 10% del níquel mundial. En marzo de 2022, los precios del níquel se dispararon debido a la escasez que provocó la guerra en Ucrania. La Bolsa de Metales de Londres incluso tuvo que interrumpir las operaciones y anular algunas de ellas.

Sin embargo, el mercado del níquel es volátil. Los precios se dispararon en 2019 tras una prohibición de las importaciones de Indonesia, pero se desplomaron a principios de 2020 antes de volver a subir.

Cuál es el precio del níquel?

Al 30 de mayo de 2022, el precio del níquel era de 28.000 dólares por tonelada.

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Los mejores ETF de níquel

iPath Series B Bloomberg Nickel Subindex Total Return ETN (JJN)

iPath Series B Bloomberg Nickel Subindex Total Return ETN (JJN) es una nota cotizada que sigue un contrato de futuros de níquel a la vez. Aunque este ETN sólo tiene unos 45 millones de dólares en activos, es la forma directa más fácil para los inversores estadounidenses de exponerse a los volátiles precios del níquel. La compra directa de futuros es más complicada.

Sin embargo, JJN no es un ETF sino un ETN, que es una forma de deuda emitida por un banco, en este caso, Barclays. A diferencia de un ETF, que compra y mantiene los valores subyacentes, un ETN no posee nada. El patrocinador del bono (en este caso, Barclays) se compromete a pagar la rentabilidad del contrato de futuros subyacente. Como el ETN no posee valores, puede igualar perfectamente la rentabilidad del contrato, eliminando el error de seguimiento. Sin embargo, el ETN conlleva el riesgo de crédito del emisor, por lo que si Barclays quiebra, los inversores pueden no recuperar su dinero.

30/4/22 Actualización: en abril de 2022, Barclays suspendió la venta de ETNs de iPath, incluido JJN, hasta nuevo aviso. Esperan reabrir la venta de ETNs en el futuro. Los titulares de ETNs pueden seguir vendiendo sus inversiones.

iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (PICK)

• Ratio de gastos: 0,39%.
• Acciones de níquel (% de los activos): 25%+

Lanzado en 2012, el iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (PICK) es un popular ETF de metales y minería. Sigue un índice de empresas metalúrgicas y mineras, excluyendo el oro y la plata.

PICK es un fondo diversificado con unas 220 participaciones; las tres principales son BHP Group, Rio Tinto Plc y Vale. Los valores productores de níquel incluyen a BHP, Vale, Glencore, IGO Ltd, Nickel Mines Ltd y Jinchuan Group. En total, las participaciones relacionadas con el níquel representan más del 25% de los activos del fondo, lo cual es mucho, aunque las empresas mineras diversificadas como Glencore y BHP extraen otros metales además del níquel.

El gestor del fondo no especifica qué parte del fondo se invierte en níquel, pero debe formar parte del grupo de metales diversificados, que es casi el 50% del ETF. Otros metales en los que invierte PICK son el acero (alrededor del 30%), el cobre (10%), el aluminio (5%) y los metales preciosos (3%).

Amplify Advanced Battery Metals & Materials ETF (BATT)

• Ratio de gastos: 0,59%.
• Acciones de níquel (% del patrimonio): 15%

Lanzado en 2018, BATT invierte en empresas que ganan dinero con las tecnologías de baterías de litio, incluyendo el almacenamiento de baterías, los metales de las baterías y los vehículos eléctricos. Se trata de un ETF temático de baterías, no de metales y minería. Alrededor de un tercio del fondo está invertido en metales y minería; el resto está en coches eléctricos y componentes, equipos eléctricos, productos químicos, semiconductores y otros valores. BATT tiene un razonable ratio de gastos del 0,59%.

El ETF tiene unas 90 participaciones, y cada inversión tiene un límite del 7%. Los tres primeros valores son el fabricante de baterías para vehículos eléctricos CATL, Tesla y el gigante minero BHP Group. Las mineras de níquel incluyen a BHP (entre las tres primeras), Glencore, IGO Ltd, Vale Indonesia y Jinchuan Group. En conjunto, los valores de níquel representan alrededor del 15% de los activos del ETF.

BATT es una forma temática de invertir en baterías de iones de litio, aunque no directamente en níquel.

VanEck Green Metals ETF (GMET)

• Ratio de gastos: 0,59%.
• Acciones de níquel (% del patrimonio): 14%

Lanzado en noviembre de 2021, el ETF VanEck Green Metals sigue el índice MVIS Global CleanTech Metals, que invierte en empresas que producen, refinan, procesan y reciclan metales verdes. Los metales verdes son metales que permiten la transición de los combustibles fósiles a la energía limpia. Incluyen el níquel, el cobalto, el cobre y el litio.

GMET se ha lanzado recientemente y cuenta con unos 25 millones de dólares en activos. Las 50 participaciones del fondo incluyen a los principales productores de níquel del mundo, como Glencore y Ganfeng Lithium. (Sin embargo, los gigantes mineros como Glencore venden otros metales, por lo que el níquel sólo representa un 5% de las ganancias de Glencore). En total, encontramos que los principales productores de níquel representan aproximadamente el 14% de los activos de este ETF.

GMET es un ETF global que invierte en China, Australia y EE.UU. Cuesta un 0,59%.

Global X Disruptive Materials ETF (DMAT)

• Ratio de gastos: 0,59%.
• Acciones de níquel (% del patrimonio): 8%

Recién lanzado en 2022, el ETF Global X Disruptive Materials (DMAT) invierte en valores estadounidenses y extranjeros que obtienen al menos la mitad de sus ingresos de la minería o el refinado de fibra de carbono, cobalto, cobre, grafito, litio, manganeso, níquel, platino y paladio, elementos de tierras raras y zinc.

Para ser incluidos, los valores deben tener una capitalización de mercado de al menos 100 millones de dólares. El fondo posee productores de níquel como Sibanye Stillwater, Igo Ltd, Nickel Mines Ltd y Western Areas Ltd.

Qué buscar en un ETF de níquel

Recomendamos comparar los ETF en función de los siguientes factores:

• Exposición al níquel: sólo JJN invierte al 100% en el metal níquel; otros ETFs mencionados pueden invertir en acciones de empresas mineras de níquel, pero ninguno de ellos se dedica exclusivamente a las mineras de níquel
• Tipo: por lo general, preferimos poseer ETFs frente a ETNs como JJN, aunque JJN puede ser la única forma de conseguir una exposición del 100% al níquel
• Comisiones y diferenciales: algunos ETFs son más caros de poseer y operar que otros. PICK es el fondo menos caro de la lista

NO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN. El contenido tiene únicamente fines informativos; no debe interpretar dicha información como una recomendación de inversión.

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